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前回は、インデックス投資は「勝てない競争に参加しない」という合理的な選択であることと、その理由をお話しました。
今回は最後にお伝えした「市場から退場しないために、続けるためにもうひとつ必要な要素がある」の答えをお伝えします。
続けられないの正体
投資にはリスクがあります。
前回にも書いていますが、これは大事なことなので何度も書かせてください。
リスクとは、マイナス方向の可能性です。
株価が値下がる可能性、下がった株を売って損をする可能性、売らなくても企業が倒産する可能性―― このようなリスクをどこまで許せるかが「投資を続ける」ためのカギになります。
「積立を始めたはいいけど、暴落したとき売ってしまった」あるいは、「怖くて始められない」原因のほとんどは、自分が耐えられる以上のリスクを取っていることにあります。
そしてこのような自分が耐えられるリスクの範囲を「リスク許容度」といいます。
リスク許容度を越えた投資とは
例えば、一億円を現金で持っている人がいるとして、投資で100万円分の株を買ったけど下がってしまったら、その人は不安になるでしょうか。
「最悪なくなっても、まだ9900万円あるしなぁ」と思える可能性が高いでしょう。
しかし、たとえ一億円もっていたとしても、それが全て株式投資によるものだったら？
暴落で半減してしまうとなったら、怖くて売ってしまう人もいると思います。
また、毎月の収入が20万円で、そのうち5万円を貯金しているとします。
投資を始めるために毎月1万円の積立設定をしても、毎月4万円は引き続き貯金できる状況です。
「暴落がきて半分になっても、貯金額にはそんなに影響ないし別に大丈夫」だと思えるでしょうし、なんなら「来月になれば値段の下がった株を買えて、それが値上がればもうかるぞ」という先のことまで考える余裕があるかもしれません。
しかし、積立設定を5万円や、それ以上の金額にしてしまったら？
投資のリスクが現実になり、暴落してしまった場合に、怖くなって投資そのものを辞めてしまう可能性が高いでしょう。
極端な話、「1円でも損したくない！」と考えている人は、リスク許容度がゼロということになりますので、投資を始めることはできません。（このハードルをクリアするための簡単に儲かる系の話や、元本保証といったうたい文句が詐欺に近いということは、前回お話しましたね）
なので今から始める人には「投資にはリスクがあって、株価が下がるときもあるよ」という覚悟を決めて欲しいと思います。
リスク許容度は投資でお金が増える期待と、減る危険の両方を肌で感じて、そうやって初めて心で理解できるのです。
投資に踏み出す第一歩として、「借金ができる可能性がない投資を選ぶ」ことを私が異様に気にしていたのも同じです。
私は「借金ができない」なら、リスクがあってもまぁ大丈夫かなと思ったから、投資を始めました。
リスク許容度の範囲内で投資を始めることができたというわけです。
このように、リスク許容度は個人の心構えや、持っている資産の状況や毎月の収入次第で変化します。
簡単なリスク許容度の測り方の一つの目安は、毎日布団に入って熟睡できることでしょうか。
もちろん長く続けて資産が増えてくるとリスク許容度が上がる人もいますし、変わらない人もいます。
今は100円から投資を始められる時代です。損しても100円、得したら100円以上という小さな経験をしてみませんか？
リスク許容度を形成する環境～私の場合～
ここからは私のリアルな状況をお伝えしつつ、リスク許容度を形成する環境についてお話したいと思います。
まず私にとって最も大事なのは「生活防衛費」です。
生活防衛費は、病気や失職という万が一の事態に備えて、数カ月から一年過ごすための現金を指します。
これには「火事などで家が無くなった場合」という最悪の事態も考慮されているので、本当の本当にどうしようも無くなったときでも、インデックスファンドのような金融資産を売らなくて済むということになります。
これは読者の方も真似できるので、ぜひ参考にしてほしいのですが、私は生活防衛費を用意することで、あらゆる金融資産の暴落に対して無感情でいられる「壁」を作り出しました。
生活防衛費以外の条件も並べてみます。
私は実家暮らしで、家賃は3万円を親に支払っています。
食費は休日のお昼の代金と、たまの外食くらい。
地方に住んでいるので都市圏よりも物価的に有利であり、一般的な家庭よりも少ない金額で生活できていると思います。
会社員のため、普段の昼食には割安で健康的な選択肢があることも強みです。
特に他の人と違うのは、税金の割合が高いお酒やタバコへの出費がゼロであることと、衣類や所持品に対するこだわりがないためブランド品を購入する必要がなく、もともとの貯蓄率が高いことでしょうか。
リスク許容度を自覚できたタイミング
以前お話した口座開設直後の暴落は、私がリスク許容度を自覚するよい機会でした。
あの時は本当に、うろたえて損切りする一歩手前でしたが、後になって考えてみれば、初期投資の20万円がいくら下がったところで生活防衛費以上の貯金があるので「無くなっても生活が壊れない」範囲内だったわけです。
その後の個別株の強烈な価格変動も体験しながら、だんだんと「私のリスク許容度」が自分の中で育っていきました。
一年経った今では、毎月の収入から生活費を差し引いて、残ったお金はすべて投資に回しています。
自動積立設定はしていますが、それでもボーナスなどで余剰資金が出る場合もあります。
その時は自分の趣味などに使う予定のお金と照らし合わせて、差し引いた残りをその時の気分に合わせて投資信託の買付予算へ回します。
ボーナスでなにか贅沢したいとか、大きな買い物をしたい人もいると思いますが、それも自由です。
私は5年～7年で買い替えるパソコンが高額になりがちなので、そのための予算にしたりもしています。
投資に回すお金はその人次第。リスク許容度を守って安心して投資しましょう。
投資をしない人にもおすすめの生活防衛費
私は生活防衛費がある限り、毎月の他の支出がどれだけあっても、残った給料を好きにしても全く心が痛みません（カードローンなどで収入以上の金額を使ってしまう人はまた別問題です）。
万が一、読者の中で投資を始めるつもりがない人でも、これがあればなんとかなる、という安心感はぜひ体験して欲しいです。
「続けられる状態」を大事にしよう
リスク許容度の核心は、暴落が来ても生活が壊れない状態を作ることだと私は思っています 環境は人それぞれ違いますが、生活防衛費など自分でできる対策もあります。
大事なのは「自分はどこまで下がっても続けられるか」を、投資を始める前に一度だけ、静かに考えておくといいと思います。
その答えが、あなたの積立金額と投資先を決める地図になります。
次回は、「一年間続けてみて、未来が少し明るく感じるようになった」という話をします。
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